بنوك ومؤسسات

البنوك المركزية تعلن حربها على “التضخم” وتوقعات برفع سعر الفائدة في مصر عام 2022

في السنوات الأخيرة ، ضربت العديد من الاضطرابات الاقتصاد العالمي ، في حين أصبح التضخم العالمي أكبر تهديد للعالم ، مما قد يتسبب في دخول العالم مرحلة من الركود التضخمي المصاحب لمعدلات التضخم المرتفعة مع انخفاض معدلات النمو الاقتصادي ، وارتفاع معدلات التضخم. البطالة.

لم يعد فيروس كورونا والمتحول الجديد “أوميكرون” يشكلان التهديد الرئيسي ، خاصة وأن الدول والبنوك المركزية تمكنت من مواجهة آثار الفيروس ومكافحتها لمدة عامين.

أسباب التضخم العالمي

في أوقات كورونا يصعب التكهن بما سيحدث غدا ، إذ شهد النصف الثاني من العام ارتفاعا مطردا في معدلات التضخم العالمية ، بسبب تفشي وباء كورونا وتوقف الإنتاج في كثير من الدول خلال معظم فترات اشهر عام 2020.

كما ارتفعت أسعار الوقود والطاقة بشكل كبير مع زيادة الطلب على السلع وتكاليف الشحن ، وتواجه الصين ، أكبر مصدر للعديد من البلدان في العالم ، أزمة نقص في الغاز بسبب تحولها من الغازات النظيفة إلى الطاقة ، وهو المواد الأولية المتوفرة في الأسواق تراجعت وارتفعت أسعارها ، وربما أدت هذه الأسباب إلى التضخم.

البنوك المركزية العالمية ترفع أسعار الفائدة

منذ أوائل عام 2020 ، خلال أشهر الوباء ، قادت البنوك المركزية دورات التيسير النقدي من خلال خفض أسعار الفائدة وضخ المزيد من السيولة لدعم الاقتصاد من خلال المؤسسات والأفراد.

بينما بدأت العديد من البنوك المركزية حول العالم في تغيير توجهاتها لرفع أسعار الفائدة لتخفيف الضغوط التضخمية.

بدأ بنك إنجلترا بشكل مفاجئ في رفع سعر الفائدة من 0.1٪ إلى 0.25٪ بسبب الضغوط التضخمية ، خاصة في ظل المناخ الاقتصادي الضبابي المحيط بطفرة “Omicron” لفيروس كورونا.

كما ذكر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن خطة التضييق النقدي سترفع أسعار الفائدة ثماني مرات خلال السنوات الثلاث المقبلة لمواجهة التضخم المرتفع في الولايات المتحدة ، حيث بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 6 ، 2٪ وصل إلى أعلى مستوى في 40 عامًا. .

يتوقع باول أن يتم رفع سعر الفائدة لأول مرة في الربع الأول من عام 2022 ، بعد انتهاء برنامج شراء السندات الذي بدأه بنك الاحتياطي الفيدرالي مع بداية جائحة كورونا لتحفيز الأسواق.

وبالمثل ، أعلن البنك المركزي الأوروبي عن خفض الدعم الاقتصادي ودور التيسير النقدي الذي يتصوره لمواجهة آثار فيروس كورونا رغم انتشار متحولة “اوميكرون” ، وأعلن “البنك المركزي الأوروبي” استعداده لاتخاذ قرارات. لمواجهة التضخم المرتفع.

فيما رفع البنك المركزي الروسي أسعار الفائدة بنسبة 1٪ وحذر من أن تشديد السياسة النقدية لم يكتمل بعد بسبب ارتفاع معدلات التضخم.

في حين أن البنك المركزي الصيني ، خلافًا للاتجاه العالمي ، يرفع أسعار الفائدة لمواجهة الضغوط التضخمية ، قرر البنك المركزي الصيني خفض سعر الفائدة الرئيسي لتعزيز التيسير النقدي ، وخفض البنك سعر الفائدة الرئيسي على القرض إلى 3 ، لمدة عام 8٪ من 3.85٪ ، وهذا هو أول تخفيض يقوم به البنك منذ وباء أبريل 2020.

مراحل تطور التضخم وأسعار الفائدة في مصر

شهد السوق المصري تراجعا تدريجيا في معدل التضخم الأساسي في 2020 ، أشاد به صندوق النقد الدولي في تقرير عن نجاح مصر في احتواء التضخم ، موضحا أن مصر حققت أكبر تراجع سنوي في التضخم في 2020 مقارنة بعام 2019 ، بانخفاض قدره 8.2. ٪.

تراجعت معدلات التضخم على الرغم من تفشي فيروس كورونا وظهور أول حالة إصابة بفيروس كورونا في مصر في مارس 2020 ، مما دفع البنك المركزي إلى خفض أسعار الفائدة في عام 2020 لمساعدة الاقتصاد المحلي ودعم المشاريع للحد من تأثير الوباء واستكمال إجراءات الوباء. وعملية الإنتاج بحيث ارتفعت أسعار الفائدة في 2020 بنسبة 4٪ من 12.25٪ للودائع و 13.25٪ للقروض إلى 8.25٪ للودائع و 9.25٪ للقروض.

في حين شهد النصف الأول من عام 2021 حالة من الاستقرار في الظروف الاقتصادية وزيادة طفيفة في معدلات التضخم ، شجع البنك المركزي أسعار الفائدة على البقاء عند 8.25٪ للودائع و 9.25٪ للقروض.

بينما استمرت معدلات التضخم الأساسية في الارتفاع في النصف الثاني من عام 2021 ، ترك البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير لتمويل المشاريع وتعزيز الإنتاج المحلي.

في حين أنه نظرًا للارتفاع المستمر في معدلات التضخم العالمي والمحلي واعتماد مصر على واردات مصر من الخارج ، فإن الأمر يتطلب حوالي 60 مليار دولار أمريكي سنويًا ، كما أن 60٪ من المواد الخام ومتطلبات الإنتاج والمواد الخام الاستراتيجية مطلوبة لعملية الإنتاج الصناعي في مصر. مصر المصاحبة لاستيراد التضخم العالمي فكيف سيقرر البنك المركزي اتجاه أسعار الفائدة في 2022؟!

معدلات التضخم الأساسية في عامي 2020 و 2021

الشهر معدل التضخم
يناير 2020 7.2٪
فبراير 2020 5.3٪
مارس 2020 5.1٪
أبريل 2020 5.9٪
مايو 2020 4.7٪
يونيو 2020 5.65٪
يوليو 2020 4.2٪
أغسطس 2020 3.4٪
سبتمبر 2020 3.7٪
أكتوبر 2020 3.9٪
نوفمبر 2020
ديسمبر 2020 3.80٪
يناير 2021 3.637٪
فبراير 2021 3.645٪
مارس 2021 3،672٪
أبريل 2021 3.331٪
مايو 2021 3.413٪
يونيو 2021 3.849٪
يوليو 2021 4،567٪
أغسطس 2021 4،526٪
سبتمبر 2021 4،848٪
أكتوبر 2021 5.5221٪
نوفمبر 2021 5.79٪

تطور معدل الفائدة في مصر في 2020 و 2021

اللقاء سعر الفائدة
سعر الإيداع قسط القرض
16 يناير 2020 12.25٪ 13.25٪
20 فبراير 2020 12.25٪ 13.25٪
16 مارس 2020 انخفض إلى 9.25٪ خفضت إلى 10.25٪
2 أبريل 2020 9.25٪ 10.25٪
14 مايو 2020 9.25٪ 10.25٪
25 يونيو 2020 9.25٪ 10.25٪
13 أغسطس 2020 9.25٪ 10.25٪
24 سبتمبر 2020 انخفض إلى 8.75٪ انخفض إلى 9.75٪
12 نوفمبر 2020 انخفض إلى 8.25٪ انخفض إلى 9.25٪
24 ديسمبر 2020 8.25٪ 9.25٪
4 فبراير 2021 8.25٪ 9.25٪
18 مارس 2021 8.25٪ 9.25٪
28 أبريل 2021 8.25٪ 9.25٪
17 يونيو 2021 8.25٪ 9.25٪
5 أغسطس 2021 8.25٪ 9.25٪
16 سبتمبر 2021 8.25٪ 9.25٪
28 أكتوبر 2021 8.25٪ 9.25٪
16 ديسمبر 2021 8.25٪ 9.25٪

توقعات قرارات البنك المركزي المصري في عام 2022

توقع بنك الاستثمار الوطني فاروس أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس (1٪) في عام 2022 وبنسبة 150 نقطة أساس بنهاية العام المالي 2023-2022.

وعزا البنك الاستثماري القرار إلى بوادر على تشديد عالمي للسياسة النقدية وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض حزمة التحفيز على شراء الأصول في نوفمبر 2021.

وأكد البنك الاستثماري أن البنك المركزي سيستجيب لهذه التطورات برفع أسعار الفائدة في 2022 للحفاظ على أسعار الفائدة الحقيقية عند مستوى جذاب.

كما وافقت برايم للأوراق المالية على توقع قيام البنك المركزي المصري برفع أسعار الفائدة بين 50 و 100 نقطة أساس في عام 2022 ، مدفوعة بضغوط تضخمية عالمية ستؤثر على الاقتصاد المحلي.

دور البنوك المصرية في موجة التضخم العالمية

من جانبه قال يحيى أبو الفتوح نائب رئيس مجلس إدارة البنك الأهلي المصري إن البنك المركزي تمكن من السيطرة على معدلات التضخم عدة مرات بمجرد بدء برنامج الإصلاح الاقتصادي ، وفي مواجهة الضغوط التضخمية الناجمة عن الأزمة المالية. آثار وباء الاكليل.

وأشار أبو الفتوح إلى أن موجة التضخم العالمية الحالية لن تؤثر على السوق المصري بنسبة كبيرة وقد يشهد التضخم نموًا طفيفًا وستظل مصر من أفضل الدول من حيث أسعار الفائدة الحقيقية ، مضيفًا أن البنك المركزي سيكون كذلك. قادرة على السيطرة على موجة التضخم.

وأوضح أن البنوك المصرية ستعمل على مواجهة التضخم العالمي من خلال دعم كافة المشروعات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وتزويدها بكافة وسائل الدعم المادي ، مشيرا إلى قرارات البنك المركزي الأخيرة بشأن المشروعات الصغيرة والمتوسطة لدعم الاقتصاد القومي.

قال فرج عبد الحميد نائب رئيس مجلس ادارة المصرف المتحد انه نظرا لتوقعات تطورات التضخم العالمي في الفترة الحالية فان الشركات التي تعتمد على الواردات في انتاجها ومع ارتفاع الاسعار والاستيراد والشحن. التكاليف التي تزيد من احتياجات العميل الائتمانية.

وأشار إلى أنه يتعين على البنوك أن تدرس جيداً نشاط كل عميل ، خاصة عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة ، وتلبية احتياجاتهم من القروض في الفترة المقبلة مع آثار جائحة فيروس كورونا وتوقعات التضخم العالمي.

وأوضح أن البنوك المصرية تتفهم طبيعة الأعمال الصغيرة والمتوسطة ووضعها المالي في مواجهة موجة التضخم العالمية وارتفاع تكلفة السلع المستوردة سواء من خلال تحسين استثمارات السيولة أو من خلال إعادة هيكلة الديون. أو منحهم فترة سماح لسداد التزاماتهم.

وأشار إلى أن التضخم العالمي قد يكون أكبر عقبة أمام البنوك المركزية ، مضيفًا أن فيروس كورونا والطفرات الجديدة قد لا تشكل تهديدًا للاقتصاد العالمي وقرارات البنك المركزي.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *